ÖBB Geschäftsbericht 2025 – Gesamtbericht

Konzernlagebericht 60 Österreichische Bundesbahnen-Holding Aktiengesellschaft Konzernabschluss | Konzernlagebericht 17 Passiva Per 31.12.2025 weist der ÖBB Konzern eine Eigenkapitalquote von 7,1 % (Vj: 7,7 %) aus. Auf der Passivseite ist der Anstieg der Bilanzsumme vorwiegend auf die gestiegenen Finanzschulden zurückzuführen. Die Verbindlichkeiten des ÖBB Konzerns beliefen sich per 31.12.2025 auf rd. 42.194,4 Mio. EUR (Vj: rd. 39.449,1 Mio. EUR). Die Fremdfinanzierung des ÖBB Konzerns erfolgte bis 2015 unter anderem über eigene Anleiheemissionen auf dem Kapitalmarkt. Diese Anleihen werden von der ÖBB-Infrastruktur AG in Höhe von rd. 5.360,5 Mio. EUR (Vj: rd. 6.891,5 Mio. EUR) bilanziert. Der ÖBB Konzern nimmt seit dem Jahr 2017 die notwendige Finanzierung vor allem über Darlehen der Republik Österreich auf. Diese werden durch die Österreichische Bundesfinanzierungsagentur (OeBFA) abgewickelt anstatt über eigene Anleiheemissionen auf dem Kapitalmarkt. Der ÖBB Konzern zählt gemäß EURstat-Kriterien zum Sektor Staat. Alle bestehenden Anleihen der ÖBB-Infrastruktur AG und deren Garantien durch die Republik Österreich bleiben von dieser Erweiterung der Finanzierungsinstrumente der ÖBB-Infrastruktur AG unberührt. Unter den Finanzverbindlichkeiten des ÖBB Konzerns werden alle Verbindlichkeiten aus Anleihen sowie Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und der Eurofima Europäische Gesellschaft für die Finanzierung von Eisenbahnmaterial AG summiert. In Summe stiegen die Finanzverbindlichkeiten im Berichtsjahr um 9 % oder rd. 3.073,5 Mio. EUR auf rd. 39.203,2 Mio. EUR (Vj: rd. 36.129,7 Mio. EUR) an. Erläuterungen zur Konzern-Geldflussrechnung Der Free Cashflow 40 sank im Berichtsjahr auf rd. -2.910,2 Mio. EUR (Vj: rd. -2.556,4 Mio. EUR). Die zahlungswirksame Veränderung der Fondsmittel entwickelte sich von rd. -302,2 Mio. EUR zu rd. -116,5 Mio. EUR. Auszug aus der Konzern-Geldflussrechnung in Mio. EUR 31.12.2025 31.12.2024 Veränderung Geldfluss aus der betrieblichen Tätigkeit 1.610,8 1.748,8 -138,0 Geldfluss aus der Investitionstätigkeit -4.521,0 -4.305,2 -215,8 Free Cashflow -2.910,2 -2.556,4 -353,8 Geldfluss aus der Finanzierungstätigkeit 2.793,7 2.254,2 539,5 Zahlungswirksame Veränderung der Fondsmittel -116,5 -302,2 185,7 Die ausführliche Darstellung der Konzern-Geldflussrechnung befindet sich in den Erläuterungen zum Konzernabschluss. Vermögens- und Finanzlage des Teilkonzerns ÖBB Personenverkehr Überblick 31.12.2025 31.12.2024 Veränderung Veränderung in % Bilanzsumme in Mio. EUR 8.208,1 7.486,7 721,4 10 % Sachanlagenintensität in % 72 % 73 % -1 % -1 % Sachanlagendeckungsgrad in % 28 % 30 % -2 % -7 % Sachanlagendeckungsgrad II in % 109 % 102 % 7 % 7 % Eigenkapitalquote in % 20 % 22 % -2 % -9 % Struktur der Konzern-Bilanz in Mio. EUR 31.12.2023 31.12.2024 Struktur 2024 31.12.2025 Struktur 2025 Veränderung von 2024 auf 2025 Langfristige Vermögenswerte 5.000,7 6.201,2 83 % 6.608,2 81 % 407,0 Kurzfristige Vermögenswerte 1.807,9 1.285,5 17 % 1.599,9 19 % 314,4 Bilanzsumme 6.808,6 7.486,7 100 % 8.208,1 100 % 721,4 Eigenkapital 1.604,1 1.646,8 22 % 1.678,4 20 % 31,6 Langfristiges Fremdkapital 3.543,1 3.963,0 53 % 4.808,3 59 % 845,3 Kurzfristiges Fremdkapital 1.661,4 1.876,9 25 % 1.721,4 21 % -155,5 40 Cashflow aus der betrieblichen Tätigkeit + Cashflow aus der Investitionstätigkeit. | LB17